事項：

中美貿易摩擦由經(jīng)貿領(lǐng)域向科技領(lǐng)域延伸， 安全可控是我國的必由之路，產(chǎn)業(yè)鏈目前應用軟件和基礎硬件的差距逐步縮小，但芯片、基礎軟件等方面的差距仍然較大，短板亟待補齊，有望成為國家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。外部環(huán)境變化縮短我國國產(chǎn)替代的緩沖期，更加堅定我國發(fā)展安全可控的決心，利好全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。 我們對計算機行業(yè)安全可控產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行梳理，探究發(fā)展機會(huì )。

評論：

計算機行業(yè)安全可控產(chǎn)業(yè)鏈中，硬件主要包括服務(wù)器以及里面主要部件 cpu、 存儲等， 軟件主要包括操作系統、數據庫、中間件、 辦公軟件（wps、 erp、 oa）、信息安全軟件以及其他應用級軟件（PDF、 CAD） 等。 我國安全可控產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，具有一定的成熟度，達到“基本好用”的應用標準。

服務(wù)器：三家國內品牌闖入全球前五，國內占據主導份額

國內服務(wù)器市場(chǎng)的主要參與競爭的企業(yè)有聯(lián)想、華為、浪潮信息、新華三、戴爾、惠普等，國內品牌包括聯(lián)想、浪潮信息、華為、中科曙光、新華三等。 據前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數據，國內市場(chǎng)國產(chǎn)服務(wù)器占比約在 70%份額。

根據 TrendForce 內存儲存研究(DRAMeXchange)指出， 2018 年全球服務(wù)器市場(chǎng)持續成長(cháng)， 全年出貨量年增約 5%，達到 1,242 萬(wàn)臺。以品牌廠(chǎng)出貨市占率排名來(lái)看， 前 5 名分別為 Dell EMC、 HPE (含新華三)、 浪潮、華為、聯(lián)想，出貨市占率分別為 16.7%、 15.1%、 7.8%、 6.4%、 5.7%。

中國兩大品牌之一的浪潮， 2018 年受惠于政府政策推動(dòng)與數據中心訂單增加，整體出貨將會(huì )接近 100 萬(wàn)臺，在中國區出貨市占率近三成。在產(chǎn)品規劃上，浪潮大部分服務(wù)器代工與品牌出貨皆集中在中國國內互聯(lián)網(wǎng)客戶(hù)，尤其以一線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商 BAT (百度、阿里巴巴與騰訊)最具規模，而在第二線(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)廠(chǎng)商頭條、美團、京東、滴滴等崛起加持下，訂單持續增長(cháng)。華為 2018 年在穩健的電信運營(yíng)商標案加持下，整體出貨動(dòng)能來(lái)到歷史新高，全年成長(cháng)二成。若以出貨規劃來(lái)看，中國區服務(wù)器需求約占華為整體出貨的七成，其余則以歐洲車(chē)廠(chǎng)與電信運營(yíng)商的服務(wù)器與數據中心建案(5G、 telecomserver)為主。

CPU：國產(chǎn) CPU 架構多樣，基本都已實(shí)現量產(chǎn)

目前我國芯片的研發(fā)基于指令體系的不同呈現出了多技術(shù)路線(xiàn)同步推進(jìn)的高速發(fā)展階段, 主要的領(lǐng)導廠(chǎng)商有天津飛騰、上海兆芯、天津海光、 華為海思泰山、 龍芯、申威，其指令體系分別為 ARM、 x86、 x86、 ARM、 MIPS、 Alpha。 其中MIPS、 Alpha 架構從底層開(kāi)始實(shí)現完整的安全可控， X86、 ARM 架構屬于全球技術(shù)主流，生態(tài)更加完善。目前國產(chǎn) CPU性能約落后國外約 5 年時(shí)間，但足以滿(mǎn)足普通應用需求，已實(shí)現批量出貨。

存儲：國產(chǎn)品牌份額逆襲， 2018 年同比增速超過(guò) 20%長(cháng)期以來(lái)，我國存儲市場(chǎng)幾乎被 EMC、戴爾、 IBM、日立、富士通等外資品牌所壟斷。但隨著(zhù)國內廠(chǎng)商存儲器技術(shù)的逐漸成熟，外資品牌的技術(shù)壁壘被打破，國產(chǎn)品牌開(kāi)始迅速壯大。目前我國外部存儲器市場(chǎng)上國產(chǎn)品牌已經(jīng)占據約 60%的市場(chǎng)份額。其中， 華為目前排名第一， 其他主要的國內廠(chǎng)商還包括： 海康威視、 中科曙光、浪潮信息、 大華股份、同有科技、宇視科技、宏杉科技、聯(lián)想、神州數碼網(wǎng)絡(luò )、 中興通訊。

據 IDC 數據， 2018 年中國企業(yè)級存儲市場(chǎng)占全球市場(chǎng)的 12.0%， 2018 年全年同比增長(cháng) 26.8%，達到 32 億美元。

操作系統：中標麒麟操作系統逐步成為主流

國產(chǎn)操作系統多為以 Linux 為基礎二次開(kāi)發(fā)的操作系統。 2014 年 4 月 8 日起，美國微軟公司停止了對 Windows XP SP3操作系統提供服務(wù)支持，這引起了社會(huì )和廣大用戶(hù)的廣泛關(guān)注和對信息安全的擔憂(yōu)。工信部對此表示，將繼續加大力度，支持 Linux 的國產(chǎn)操作系統。就市占率而言，在國產(chǎn)替代項目中，目前中國軟件的中標麒麟操作系統市占率最高

數據庫：國產(chǎn)品牌逐步崛起

國內數據庫市場(chǎng)仍長(cháng)期被 Oracle、 Mysql、 SQL Server 等國外數據庫主導，而在一些政府和重點(diǎn)行業(yè)的國產(chǎn)替代項目中，國產(chǎn)數據庫也得到了應用。目前國產(chǎn)數據庫主要包括南大通用、 武漢達夢(mèng)、 人大金倉、神州通用等。

中間件：

在中間件領(lǐng)域，以 2016 年為例，我國中間件市場(chǎng)的主要參與方包括： IBM 公司，市占率排名第一，為 34.7%；甲骨文公司（Oracle），市占率為 27.9%，排名第二，和 IBM 不相上下；可以看出，中間件市場(chǎng)兩大巨頭 IBM 和 Oracle 總共占據了將近 63%的市場(chǎng)份額。國內企業(yè)里面份額相對接近的就是東方通、金蝶、普元等。第三名是本土企業(yè)東方通，市占率為 9.7%。第四名是金蝶，第五名是普元。其他企業(yè)共同劃分剩下的 19.2%的市場(chǎng)份額， 包括匯金科技、中創(chuàng )、協(xié)調時(shí)光、銳易特等國內企業(yè)，也包括 Red Hat、 Microsoft 等國外企業(yè)。 據智研咨詢(xún)數據， 2017 年國內中間件市場(chǎng)規模大約為 28 億元。

投資建議：

中美貿易摩擦由經(jīng)貿領(lǐng)域向科技領(lǐng)域延伸， 安全可控是我國的必由之路，產(chǎn)業(yè)鏈目前應用軟件和基礎硬件的差距逐步縮小，但芯片、基礎軟件等方面的差距仍然較大，短板亟待補齊，有望成為國家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域。外部環(huán)境變化縮短我國國產(chǎn)替代的緩沖期，更加堅定我國發(fā)展安全可控的決心。此外， 2019 年上半年開(kāi)始國產(chǎn)化設備采購已明顯提速，階段性目標的完成是確定性事件，安全可控龍頭廠(chǎng)商 2019Q1 收入均有較快的增長(cháng)，重點(diǎn)推薦中科曙光。

風(fēng)險提示

1 、 黨政市場(chǎng)安全可控采購不及預期的風(fēng)險； 2、 安全可控產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預期的風(fēng)險。