核心結論

配額制正式出臺，國內(nèi)光伏旺季即將到來。本周，發(fā)改委、能源局下發(fā)《關于建立健全可再生能源電力消納保障機制的通知》，配額制正式出臺，改為消納量，且由電網(wǎng)企業(yè)承擔配額權重實施的組織責任，將從機制上保障非水可再生能源的消納水平和長期發(fā)展空間。光伏方面，近日，甘肅、寧夏、山西、河北、四川等省下發(fā)了扶貧指標的詳細清單，扶貧項目有望很快動工。此前，國家能源局要求申報19年第一批平價光伏風電項目的工作已經(jīng)結束，具體規(guī)模在等待能源局的批復，我國光伏行業(yè)首批規(guī)模化平價項目即將落地。強烈看好光伏行業(yè)下半年的量價齊升，推薦龍頭通威股份(600438.SH)和隆基股份(601012.SH)，建議關注中環(huán)股份（002129.SZ）。

行業(yè)核準招標持續(xù)增加，看好風電項目的搶裝。繼國家電投600萬千瓦烏蘭察布項目招標后，中廣核新能源內(nèi)蒙古興安盟300萬千瓦平價風電項目也獲核準，近期多家央企發(fā)布風電項目機組采購招標公告，看好通過優(yōu)化競爭配置加快降低度電補貼強度的方式來加快現(xiàn)有已核準風電項目的搶裝，窗口期時間的縮短有望提高風機的年化需求量，有望帶動中游設備制造廠商訂單的增加，公司盈利能力或?qū)⑸仙Ｍ扑]天順風能(002531.SZ)、東方電纜(603606.SH)，相關公司有金風科技(002202.SZ)。

泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設加速電網(wǎng)智能化，張北1000kV特高壓變電站工程開工：近期，國家電網(wǎng)董事長寇偉在京會見騰訊董事會主席馬化騰一行，雙方展開交流討論，表示將發(fā)揮各自優(yōu)勢，推動能源互聯(lián)網(wǎng)建設。電網(wǎng)投資具備逆周期屬性，國網(wǎng)提出全面部署泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設，支撐三型兩網(wǎng)建設，到2024年全面建成泛在電力物聯(lián)網(wǎng)，電網(wǎng)智能化投入有望加速。目前，駐馬店-南陽、張北-雄安項目，青海-河南、陜北-湖北項目已開標；18年11月7日開工的青海-河南直流青海段計劃于今年12月30日全線貫通，5月10日張北500kV開關站升壓擴建為1000kV變電站工程正式開工，看好項目為主設備公司帶來業(yè)績上升期。推薦國電南瑞(600406.SH)，相關公司有岷江水電(600131.SH)、平高電氣(600312.SH)、許繼電氣(000400.SZ)。

風險提示：政策風險、市場競爭加劇等風險、技術進步和產(chǎn)品替代風險、行業(yè)賬期風險、宏觀經(jīng)濟周期波動風險、供應鏈短缺風險等。