以大學(xué)生為主力市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，莫過(guò)于琳瑯滿(mǎn)目的大學(xué)生分期平臺了。自2014年以來(lái)，先后誕生了趣分期、分期樂(lè )、愛(ài)學(xué)貸、喵貸、優(yōu)分期等主打大學(xué)生分期消費的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。這些分期平臺的成立時(shí)間大都未滿(mǎn)一年，卻已經(jīng)斬獲多輪融資，分期樂(lè )獲得了京東的戰略投資，趣分期更是在成立的半年內就完成了兩輪融資，還有京東白條、名校貸、愛(ài)學(xué)貸、喵貸等后來(lái)者的迅速崛起。此外，筆者在搜索“大學(xué)生分期”等關(guān)鍵字時(shí)，發(fā)現當前的大學(xué)生分期平臺還遠不止上述幾家，還有諸如愛(ài)分期、任分期、99分期、指尖分期、金豆分期、人人分期等筆者鮮有耳聞的分期平臺，其中愛(ài)分期已更名為“菠蘿貸”，其官網(wǎng)宣稱(chēng)已獲億元融資；而99分期也在其網(wǎng)站公布了今年2月平臺完成3000萬(wàn)A輪融資的消息。

校園信用卡的折戟

2009年之前，大學(xué)校園曾經(jīng)是各大商業(yè)銀行的必爭之地。當時(shí)的市場(chǎng)調查認為：大學(xué)生群體數量龐大；資金需求旺盛、消費欲望強烈；未來(lái)的5-10年，大學(xué)生將是社會(huì )經(jīng)濟建設的主力軍。基于以上三點(diǎn)，各大銀行紛紛將目光瞄向校園，打響了大學(xué)生信用消費的第一槍。有數據顯示，2006年國內在校大學(xué)生持卡比例為15.1%，2007年則上升到24%，到了2008年，在校大學(xué)生持卡人數已超過(guò)30%。隨著(zhù)用卡人數的攀升，大學(xué)生的不良用卡狀況也逐一暴露。從風(fēng)險管理的角度來(lái)看，大學(xué)生屬于無(wú)固定職業(yè)及穩定收入來(lái)源的人群，還款能力充滿(mǎn)不確定性。從消費心理而言，大學(xué)生具備超前消費意識，同時(shí)也容易盲目消費，且伴隨物質(zhì)攀比心理，過(guò)度消費會(huì )導致還款難度的增加，從而使銀行面臨較大的風(fēng)險管理壓力。以2008年為例，該年份大學(xué)生持卡人數最多，當時(shí)社會(huì )人群信用卡壞賬率在1%，而專(zhuān)門(mén)發(fā)放給大學(xué)生的信用卡，則出現了高達4%的壞賬率。由此也暴露了大學(xué)生信用卡業(yè)務(wù)的弊端。2009年，銀監會(huì )發(fā)文對信用卡的發(fā)卡對象做出了進(jìn)一步明確，要求銀行業(yè)金融機構不得向未滿(mǎn)18周歲的學(xué)生發(fā)卡(附屬卡除外)，對于不符合條件但確有必要發(fā)卡的特殊情況，必須落實(shí)第二還款來(lái)源。隨后，各大銀行紛紛暫停了大學(xué)生信用卡的新辦卡業(yè)務(wù)，曾經(jīng)喧囂一時(shí)的大學(xué)生信用卡市場(chǎng)，陷入了一片沉寂。

大學(xué)生分期市場(chǎng)的崛起

伴隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的成熟，更多細分市場(chǎng)開(kāi)始被重視。以線(xiàn)上貸款為主的網(wǎng)貸行業(yè)則將目光瞄準了大學(xué)生市場(chǎng)，期望通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段幫助解決當初傳統金融未能跑贏(yíng)的校園信用卡市場(chǎng)。如此一來(lái)，信用卡在校園的折戟，反而成了互聯(lián)網(wǎng)金融的機會(huì )。首先，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展、市場(chǎng)教育的逐步普及，人們在對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生了越來(lái)越多的需求的同時(shí)，也給這種新的金融服務(wù)提出了更高的要求，原始的粗放式互聯(lián)網(wǎng)金融模式既難以滿(mǎn)足投資人的需求，也難以幫助平臺建立核心競爭力。基于發(fā)展的需要，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開(kāi)始嘗試擺脫這種既粗放又嚴重同質(zhì)化的模式，轉攻垂直細分領(lǐng)域，挖掘小而美的金融形式，本文所說(shuō)的大學(xué)生分期平臺就是互聯(lián)網(wǎng)金融垂直細分領(lǐng)域的一種。其次，國內大學(xué)生數量超過(guò)3000萬(wàn)，人均每月可支配收入約1000元，因此大學(xué)生也被認為是未來(lái)消費金融領(lǐng)域的中堅力量。一方面，大學(xué)生作為年輕群體，對新生事物的接受程度普遍較高，電腦、手機、相機等單品對大學(xué)生的吸引力更是只高不低。另一方面，大學(xué)生經(jīng)濟不獨立，有限的資金來(lái)源難以匹配其超前、旺盛的消費需求。綜上，這些互聯(lián)網(wǎng)分期平臺，既是出于建立互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代核心競爭力的需要，也是瞄準了大學(xué)生消費需求背后的商機。以某分期平臺為例，其平臺活躍用戶(hù)已達700萬(wàn)，累計交易額突破2億元。此外，資本的支持也在推動(dòng)著(zhù)大學(xué)生分期市場(chǎng)的發(fā)展。根據第三方數據顯示，截止2015年8月，國內大學(xué)生分期平臺已經(jīng)突破30家，其中三成平臺已經(jīng)完成天使輪、A輪融資，更不乏佼佼者已經(jīng)獲得C輪、E輪融資。大學(xué)生分期市場(chǎng)的火爆及其吸引資本的能力，似乎都在印證著(zhù)這個(gè)市場(chǎng)的巨大潛力。誠然，大學(xué)生分期平臺于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )業(yè)家們而言，是個(gè)難得一遇的商機，甚至是互金領(lǐng)域的下一個(gè)藍海；但是對于大學(xué)生來(lái)說(shuō)，所謂的分期平臺就未必如資本家們所描繪的那般美好了。

　分期平臺對大學(xué)生來(lái)說(shuō)是個(gè)坑

近日，關(guān)于大學(xué)生因分期導致債臺高筑的消息接二連三傳出。11月初，一則關(guān)于大學(xué)生分期購買(mǎi)9部Iphone，因無(wú)力償還，累計負債金額高達七、八萬(wàn)的新聞就引起了不少人的注意。此外，還有媒體報道湖南工業(yè)大學(xué)有多名大學(xué)生或卷入分期騙局，幫助他人在分期平臺上進(jìn)行分期消費或貸款，騙子卻在得逞后不知去向，最終的債務(wù)將由申請分期的學(xué)生本人全額承擔。而這幾起大學(xué)生分期丑聞，也將分期平臺光環(huán)之下的貓膩暴露在大眾面前。第一，大學(xué)生消費心理不成熟，分期平臺所倡導的超前消費理念放大了大學(xué)生無(wú)計劃消費、攀比消費的心理弱點(diǎn)。一方面，大學(xué)校園是一個(gè)集體生活環(huán)境，不恰當的消費行為、不正確的消費觀(guān)念、不成熟的消費方式都很容易在特定圈子內迅速發(fā)酵，引起大學(xué)生的模仿、跟風(fēng)、甚至是攀比。第二，多數大學(xué)生不具備獨立經(jīng)濟能力，分期消費存在社會(huì )責任風(fēng)險和信用危機。如同當年的校園信用卡一樣，如今的分期平臺在開(kāi)拓市場(chǎng)的時(shí)候，同樣過(guò)大放大了分期消費的誘惑點(diǎn)，而刻意避開(kāi)了其潛在的風(fēng)險點(diǎn)。據筆者了解到，有不少業(yè)務(wù)員為了拉單子，將分期平臺吹得天花亂墜，而對于還款、逾期、征信、催收等事項則潦草帶過(guò)，由此導致一些缺乏判斷力的大學(xué)生身陷囹圄。事實(shí)上，從現階段分期平臺的風(fēng)險管理來(lái)看，所謂的分期消費與信用消費并無(wú)區別，大學(xué)生一旦產(chǎn)生逾期，不僅會(huì )面臨高額的逾期費率，個(gè)人的信用記錄也會(huì )因此受到影響，最終還有可能面臨起訴。

此外，對于分期平臺來(lái)說(shuō)，大學(xué)生分期市場(chǎng)的火熱也并非無(wú)害。一方面，學(xué)生債權雖然具備小額、人群分散等優(yōu)勢，但也規避不了逾期等極端違約風(fēng)險，平臺的逾期率持續上升對自身發(fā)展來(lái)說(shuō)可不是什么好事。另一方面，大學(xué)生分期市場(chǎng)的同質(zhì)化競爭非常嚴重，由此導致分期平臺只能靠降低費率、壓縮利潤空間等手段來(lái)?yè)寠Z市場(chǎng)。有資本支持的平臺尚能挺得過(guò)燒錢(qián)大戰，而那些資本力量相對薄弱的平臺卻面臨著(zhù)巨大的生存危機。

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