[ 有業(yè)內分析人士指出， 隨著(zhù)草甘膦(雙甘膦)企業(yè)環(huán)保核查的進(jìn)行，行業(yè)內將再進(jìn)行一次洗牌。草甘膦行業(yè)供給端的話(huà)語(yǔ)權，將進(jìn)一步向大廠(chǎng)傾斜 ]

昨日，草甘膦板塊個(gè)股開(kāi)盤(pán)走勢低迷，但是在午后發(fā)力，整體繼續表現強勢。截至收盤(pán)，江山股份漲停，新安股份、揚農化工和沙隆達A分別上漲4.82%、6.64%和3.25%。

草甘膦板塊爆發(fā)或與近期環(huán)保核查通知有關(guān)。業(yè)內人士認為，環(huán)保核查的施行將可能會(huì )抑制草甘膦市場(chǎng)的產(chǎn)能，但對于環(huán)保措施規范的龍頭企業(yè)卻形成利好，上市公司中揚農化工、新安股份、江山股份是主要受益者。

　　環(huán)保核查開(kāi)始

草甘膦板塊爆發(fā)或與近期環(huán)保部通知有關(guān)。據悉，環(huán)保部在5 月27 日宣布將對草甘膦/雙甘膦生產(chǎn)企業(yè)開(kāi)展環(huán)保核查，并計劃到2015 年底前完成對整個(gè)行業(yè)的全面核查。認為已達環(huán)保標準的企業(yè)可自愿申請環(huán)保核查，并在2013 年8 月前、2014 年和2015 年3 月前向省級環(huán)保部門(mén)提交申請。

在省級環(huán)保部門(mén)初審和環(huán)保部復核結束后，環(huán)保部將每年公布通過(guò)核查的企業(yè)名單，并抄送至工信部、農業(yè)部、商務(wù)部和質(zhì)檢總局等部門(mén)。環(huán)保部還將定期對合格企業(yè)進(jìn)行復查和抽查，如未通過(guò)核查則將撤銷(xiāo)其名單。

有業(yè)內人士認為，環(huán)保核查的施行將可能會(huì )抑制草甘膦市場(chǎng)的產(chǎn)能，據有關(guān)統計數據，環(huán)保政策的施行，將使接近市場(chǎng)年產(chǎn)量20%的中小產(chǎn)能被關(guān)閉，本已緊張的草甘膦市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的產(chǎn)能短缺。一些原本意向建立小產(chǎn)能、偷排污水的投機資本亦將在環(huán)保核查威懾下取消投資計劃，產(chǎn)能增長(cháng)將僅限于現有大廠(chǎng)。

民生證券研究員劉威指出，草甘膦環(huán)保核查有助于行業(yè)競爭格局改善和估值提升。草甘膦核查將對小企業(yè)供給造成沖擊，市場(chǎng)格局將由完全競爭變?yōu)楣杨^壟斷，草甘膦企業(yè)將會(huì )估值修復，產(chǎn)品價(jià)格旺季將繼續有上漲的可能。

而環(huán)保核查對于龍頭企業(yè)卻是一個(gè)機會(huì )。興業(yè)證券指出， 本次環(huán)保核查對于環(huán)保措施規范的龍頭企業(yè)影響正面。此次環(huán)保核查若能順利展開(kāi)，則將有效促進(jìn)行業(yè)產(chǎn)能的進(jìn)一步集中，對于環(huán)保措施規范的龍頭企業(yè)影響正面，上市公司中揚農化工、新安股份、江山股份是主要受益者。

　　利好繼續？

過(guò)去幾年里，草甘膦市場(chǎng)經(jīng)歷了大起大落。2007~2008年，受多重因素影響，草甘膦價(jià)格一度升至10萬(wàn)元/噸的歷史高位，使得中小企業(yè)紛紛投產(chǎn)，產(chǎn)能大量集中釋放，過(guò)剩現象嚴重，隨后價(jià)格急劇下滑，中小企業(yè)紛紛退出市場(chǎng)。但近兩年，隨著(zhù)庫存不斷消耗，草甘膦市場(chǎng)再次迎來(lái)漲價(jià)潮，在高額利潤驅動(dòng)下，中小企業(yè)的復工意識逐漸強烈。

但對于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，草甘膦廢水處理費用高昂(每噸原藥的處理費用在2000 元以上，多的超過(guò)4000 元)，因此此次草甘膦行業(yè)環(huán)保核查對于目前尚未復產(chǎn)的草甘膦小企業(yè)影響將最為重大，將會(huì )極大地打擊這些企業(yè)復工的積極性。

有業(yè)內分析人士指出， 隨著(zhù)草甘膦(雙甘膦)企業(yè)環(huán)保核查的進(jìn)行，行業(yè)內將再進(jìn)行一次洗牌。草甘膦行業(yè)供給端的話(huà)語(yǔ)權，將進(jìn)一步向大廠(chǎng)傾斜。

與環(huán)保核查有可能帶來(lái)的產(chǎn)能受限相對應的是，下游需求不斷增加。據平安證券對國內32 家草甘膦企業(yè)的草根調研了解到，各企業(yè)2013 年5 月均接近滿(mǎn)負荷生產(chǎn)，部分企業(yè)訂單已接至6 月底。在國內企業(yè)供給全釋放情況下，市場(chǎng)價(jià)格仍維持在3.70萬(wàn)~3.85 萬(wàn)元/噸，草甘膦補庫存或實(shí)際需求明顯超市場(chǎng)預期。

國金證券研究員劉波認為，環(huán)保核查政策落地，將使得下游買(mǎi)方的心理預期迅速達成一致，對草甘膦市場(chǎng)的熱度構成明顯提振。據了解，政策出臺后，部分經(jīng)銷(xiāo)商已經(jīng)著(zhù)手準備增加至少3 個(gè)月訂單量，新一輪補庫存一觸即發(fā)。

從二級市場(chǎng)上看，草甘膦漲價(jià)題材股也再次受到市場(chǎng)關(guān)注。江山股份近三個(gè)交易日兩度漲停，新安股份、沙隆達A和揚農化工等也接連大幅上漲。5月27日，草甘膦概念股全線(xiàn)飄紅。當日，龍頭股江山股份獲5家機構同時(shí)買(mǎi)入，且無(wú)機構賣(mài)出。

從業(yè)績(jì)來(lái)看，今年一季度草甘膦上市公司也交出了一份亮麗的成績(jì)單。一季報數據顯示，沙隆達A和揚農化工凈利潤增幅遠超50%，新安股份和江山股份實(shí)現扭虧為盈。

平安證券指出，6~8 月份是草甘膦需求淡季，預計隨著(zhù)環(huán)保核查通知的下發(fā)，部分中小企業(yè)環(huán)保不達標者將逐漸關(guān)停裝置，草甘膦價(jià)格淡季較難大幅下跌，隨著(zhù)9 月消費旺季來(lái)臨，草甘膦價(jià)格可能繼續上揚。

草甘膦概念股：和邦生物、新安股份、金正大、云天化、萬(wàn)華化學(xué)、揚農化工、江山股份、桐昆股份、長(cháng)青股份、沙隆達A。