互聯(lián)網(wǎng)金融具有提高金融市場(chǎng)競爭程度、提高資金配置效率和降低金融服務(wù)成本等優(yōu)勢，在滿(mǎn)足更廣泛群體金融需求、增強金融普惠性、提高金融服務(wù)效率等方面彌補了傳統金融的不足。但互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也是一把雙刃劍，由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融領(lǐng)域的新業(yè)態(tài)、新模式，現行法律、政策、監管體系不足以完全覆蓋互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險漏洞，行業(yè)尚處于野蠻生長(cháng)階段，可能對宏觀(guān)金融穩定帶來(lái)一定沖擊。近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的金融風(fēng)險問(wèn)題備受關(guān)注，以P2P網(wǎng)貸行業(yè)為例，截至2016年1月底，P2P累計平臺數量達到3917家，其中問(wèn)題平臺達到1351家，金融風(fēng)險防范和金融監管改革迫在眉睫，今年的政府工作報告將“規范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”列入本年度重點(diǎn)工作部分。對互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融風(fēng)險的類(lèi)型進(jìn)行深入分析，推動(dòng)監管體系的完善，將有助于系統防范金融風(fēng)險，有助于為決策制定者和執行者提供科學(xué)的參考依據，具有重要的現實(shí)意義。

傳統金融風(fēng)險是金融機構廣為關(guān)注的，風(fēng)險大多來(lái)自金融機構對借貸人的信用信息掌握不足。而對存款人而言，由于有國家和政府信用做背書(shū)，基本不需要擔心資金安全。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對數據、信息、技術(shù)的掌握使其可以用更低成本、更高效率了解用戶(hù)信息，風(fēng)險大大降低，而對用戶(hù)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)在解決信息不對稱(chēng)方面的作用效果并非如此明顯，反而由于技術(shù)的復雜化、模式的多元化、主體的分散化，用戶(hù)了解互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身及其運作模式、資金流向、信用狀況等信息可能反而增加了難度，風(fēng)險可能相應增加。

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險主要包括政策法律風(fēng)險、監管風(fēng)險、交易風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、認知風(fēng)險等類(lèi)型除了對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或客戶(hù)本身產(chǎn)生直接影響，其風(fēng)險也可能傳導至傳統金融行業(yè)及實(shí)體經(jīng)濟。

政策法律風(fēng)險：包括法律風(fēng)險和政策風(fēng)險兩類(lèi)。政策風(fēng)險主要來(lái)自國家有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融政策調整帶來(lái)的不確定風(fēng)險。法律風(fēng)險之一是刑事行政法律風(fēng)險，指因觸犯非法集資類(lèi)犯罪或行政違法、非法經(jīng)營(yíng)類(lèi)行政違法或犯罪及非法證券類(lèi)行政違法或犯罪的刑事法律風(fēng)險。二是民事法律風(fēng)險，指因交易結構本身所造成的各類(lèi)民事法律風(fēng)險，導致集團性訴訟案件爆發(fā)。

監管風(fēng)險：主要來(lái)自分業(yè)監管模式與混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的不匹配。跨行業(yè)、跨部門(mén)、業(yè)務(wù)交叉性強等特征是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域普遍存在的，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍可能既包括銀行業(yè)務(wù)，也包括證券業(yè)務(wù)和保險業(yè)務(wù)，形成了幾類(lèi)金融業(yè)務(wù)以互聯(lián)網(wǎng)為基礎進(jìn)行深度融合的模式。而目前中國金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監管模式，不免存在著(zhù)九龍治水和監管真空現象，互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)一步強化了監管風(fēng)險，風(fēng)險準備金、壞賬率、信息披露、風(fēng)險評級和出資人權益保護等內容都未納入監管范圍，可能導致監管風(fēng)險加速交叉、聚集。

交易風(fēng)險交易風(fēng)險包括交易系統風(fēng)險和交易特性風(fēng)險。交易系統風(fēng)險是指諸如網(wǎng)絡(luò )仿冒、病毒威脅、系統中斷或其他不可預見(jiàn)的事件導致機構無(wú)法提供安全產(chǎn)品或服務(wù)，這種風(fēng)險存在于每一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務(wù)中。互聯(lián)網(wǎng)金融交易特性風(fēng)險產(chǎn)生于經(jīng)濟主體的決策，主要由交易者之間的信息不對稱(chēng)引起的信用風(fēng)險，當然還包括市場(chǎng)風(fēng)險和流動(dòng)性風(fēng)險。其中的信用風(fēng)險主要是指網(wǎng)絡(luò )征信系統建設不足，信息不透明和信用信息缺乏導致信任危機和風(fēng)險聚集。

技術(shù)風(fēng)險：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身存在著(zhù)技術(shù)風(fēng)險，包括所信賴(lài)的信息系統的技術(shù)安全和技術(shù)容量、黑客攻擊、密碼泄露、賬戶(hù)資金被盜等。交易者身份和真實(shí)性難以確認，存在著(zhù)較高的消費者信息泄露及受欺詐、誘騙等風(fēng)險。與銀行封閉運行的業(yè)務(wù)系統相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶(hù)敏感信息和個(gè)人財產(chǎn)存在更大的安全隱患，也加速支付、清算等風(fēng)險的擴散，使得風(fēng)險在非傳統金融機構與傳統金融機構之間出現轉移。

認知風(fēng)險 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng )新之處在于創(chuàng )造了新的業(yè)務(wù)技術(shù)、交易渠道和方式，主要功能仍是資金融通、價(jià)格發(fā)現、支付清算等方面，而金融行業(yè)的兩大核心詞匯就是資金和風(fēng)險，但由于互聯(lián)網(wǎng)拓展了金融交易可能性邊界，大量傳統金融覆蓋不到的人群被納入金融服務(wù)范圍，這部分人群風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承受能力相對欠缺，個(gè)體和集體非理性更容易出現，提高了風(fēng)險發(fā)生概率。

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