互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治應堅持整頓與治理并重，做到懲戒與預防結合。在集中一段時(shí)間進(jìn)行嚴厲打擊之后，更要形成長(cháng)效機制，強化風(fēng)險監測，加強警示教育，探索對互聯(lián)網(wǎng)金融治理的有效途徑和辦法。

一場(chǎng)聲勢浩大的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治活動(dòng)正在緊鑼密鼓地進(jìn)行。

4月14日，國務(wù)院牽頭召開(kāi)會(huì )議，針對互聯(lián)網(wǎng)金融制定分領(lǐng)域、分地區條塊結合的專(zhuān)項整治方案，按照業(yè)務(wù)形態(tài)，打造不同監管機構聯(lián)合地方政府及相關(guān)金融監管部門(mén)的“多合”整治體系。

這讓不少從業(yè)者感到錯愕，整治活動(dòng)是好像是一場(chǎng)突襲。其實(shí)，專(zhuān)項整治工作自2015年就已開(kāi)始部署，只不過(guò)很多人不當回事罷了。2016年1月，筆者在《2016年將成互聯(lián)網(wǎng)金融規范發(fā)展年》一文中分析了互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治工作的4個(gè)趨勢，目前看來(lái)都在逐一驗證。

近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展，野蠻生長(cháng)。毫無(wú)疑問(wèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型金融業(yè)務(wù)模式，本質(zhì)仍然是金融。健康規范的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢，應當具備以下幾個(gè)特征：

第一，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融業(yè)務(wù)深度交融。隨著(zhù)云計算、大數據、物聯(lián)網(wǎng)等科技進(jìn)步與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構通過(guò)社交網(wǎng)絡(luò )、電商平臺等迅速積累客戶(hù)群體，快速了解客戶(hù)的需求和偏好，并在此基礎上創(chuàng )新產(chǎn)品和服務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)需求，提升客戶(hù)體驗，用金融將更多客戶(hù)帶到一個(gè)“好的社會(huì )”。

第二，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展。金融是社會(huì )資源配置的重要手段。互聯(lián)網(wǎng)金融的根本使命在于更加有效率地將貨幣、資金配置到經(jīng)濟部門(mén)和個(gè)人，快捷、普惠地服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融應減少經(jīng)濟活動(dòng)中的信息不對稱(chēng)，覆蓋長(cháng)尾市場(chǎng)，提升小微企業(yè)和個(gè)人金融服務(wù)的“可獲得性”。

第三，金融創(chuàng )新與依法監管齊頭并進(jìn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，需要實(shí)現創(chuàng )新與監管并行。美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng )新思維和技術(shù)并不落后于我國，但其互聯(lián)網(wǎng)金融并沒(méi)有出現“野蠻生長(cháng)”現象，重要的原因在于美國對于可能對金融市場(chǎng)造成流動(dòng)性沖擊的業(yè)務(wù)或吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，都有著(zhù)明晰而嚴格的監管底線(xiàn)。

然而，我國互聯(lián)網(wǎng)金融處于發(fā)展初期，一定程度上偏離了金融本質(zhì)特征，風(fēng)險大量積聚，主要表現在4方面：一是行業(yè)發(fā)展水平參差不齊；二是存在流動(dòng)性風(fēng)險隱患；三是部分從業(yè)機構風(fēng)險意識薄弱；四是缺乏完整的產(chǎn)品體系和服務(wù)能力。

尤其是在P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，以“e租寶”“快鹿”為代表的平臺，打著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)金融旗號，大肆進(jìn)行非法集資和金融詐騙活動(dòng)，已經(jīng)成為危害百姓的毒瘤，不但擾亂金融秩序、影響金融穩定，而且還可能對社會(huì )穩定帶來(lái)不可估量的傷害。融360發(fā)布的2016年一季度網(wǎng)貸評級報告顯示，除了宜人貸、人人貸、陸金所、拍拍貸、開(kāi)鑫貸、玖富等12家A類(lèi)外，大多數平臺為B類(lèi)、C類(lèi)，其中風(fēng)險較大的C類(lèi)平臺占比高達42.86%。

因此，此次專(zhuān)項整治的領(lǐng)域，既覆蓋了互聯(lián)網(wǎng)金融的多種業(yè)態(tài)，也突出了重點(diǎn)的整治領(lǐng)域，主要包含P2P網(wǎng)絡(luò )借貸、第三方支付、線(xiàn)下投資理財、股權眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險等。此前備受全社會(huì )關(guān)注的“首付貸”“校園貸”等，也被納入了專(zhuān)項整治的內容。

除了中央層面祭出大招外，各地也紛紛采取相應措施和行動(dòng)。據統計，2015年12月至今，全國已有8個(gè)省市發(fā)出規范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的文件，采取一系列整治舉措，其中廣東、重慶、江蘇等地出臺針對性較強的政策性文件，列出互聯(lián)網(wǎng)金融負面清單，嚴禁互聯(lián)網(wǎng)金融自設資金池、非法集資、捆綁銷(xiāo)售、不實(shí)宣傳等行為；北京、重慶、上海、深圳、寧波、紹興在內的多個(gè)城市相繼暫停互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)的注冊，深圳金融辦還將對存量平臺進(jìn)行清理；而廣東、安徽、北京、上海都出臺打擊非法集資的實(shí)施意見(jiàn)和辦法。

除了公安部門(mén)和金融辦外，廣東等地區的工商局也開(kāi)始加強對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的整頓。其中包括核實(shí)平臺注冊地址和實(shí)際辦公地址是否一致，要求各家平臺合規懸掛相關(guān)證照；強調各家平臺對外宣傳的相關(guān)內容和字眼是否涉及過(guò)度宣傳，若涉及過(guò)度或虛假宣傳將進(jìn)行行政處罰。

可以肯定的是，這次互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治不是臨時(shí)起意，更不會(huì )只是一陣風(fēng)，而是一系列由決策層支持、多部門(mén)聯(lián)手的組合拳。有意思的是，在美國P2P網(wǎng)貸領(lǐng)軍企業(yè)Lending Club創(chuàng )始人下臺1天后，美國財政部發(fā)布白皮書(shū)，對P2P的商業(yè)模式發(fā)出警告。白皮書(shū)稱(chēng)，這一行業(yè)的很多創(chuàng )新是很“積極的”，但是其中大量新平臺并沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)“完整的信貸周期”，它們向個(gè)人和機構投資者出售的貸款資產(chǎn)狀況有惡化的可能。

當然，互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治應堅持整頓與治理并重，做到要懲戒與預防結合。在集中一段時(shí)間進(jìn)行嚴厲打擊之后，更要形成長(cháng)效機制，強化風(fēng)險監測，加強警示教育，探索對互聯(lián)網(wǎng)金融治理的有效途徑和辦法。除了監管部門(mén)、地方政府依法監管之外，還要注重強化行業(yè)自律組織及社會(huì )組織的建設。

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì )已經(jīng)成立，協(xié)會(huì )要推動(dòng)制訂經(jīng)營(yíng)管理規則和行業(yè)標準，推動(dòng)機構之間的業(yè)務(wù)交流和信息共享，并明確自律懲戒機制，提高行業(yè)規則和標準的約束力，營(yíng)造規范發(fā)展的良好氛圍。此外，一些社會(huì )組織也可以發(fā)揮積極作用。如一些社會(huì )評級機構，對P2P網(wǎng)貸平臺開(kāi)展評級，通過(guò)公布評級結果、發(fā)布警示報告等，也有利于網(wǎng)貸風(fēng)險的事前防范，減少投資者上當受騙的可能。

互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治在路上，“整”“治”結合，方能行穩致遠。

(作者系恒豐銀行研究院執行院長(cháng))

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