上周五，中國人民銀行等六部委與上海市政府公布了《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿易試驗區金融開(kāi)放創(chuàng )新試點(diǎn)、加快上海國際金融中心建設方案》(下稱(chēng)《方案》)。《方案》提出，將不斷擴大自貿區金融服務(wù)業(yè)對內、對外開(kāi)放，推動(dòng)金融服務(wù)業(yè)對符合條件的民營(yíng)資本和外資機構擴大開(kāi)放；拓寬境外投資者參與境內金融市場(chǎng)的渠道，提升金融市場(chǎng)配置境內外資源的功能。

具體到期貨行業(yè)，《方案》稱(chēng)，將允許自貿試驗區內期貨經(jīng)營(yíng)機構開(kāi)展證券期貨業(yè)務(wù)交叉持牌試點(diǎn)。同時(shí)，在防范風(fēng)險的前提下，研究探索開(kāi)展金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)，探索設立金融控股公司。在業(yè)內人士看來(lái)，這意味著(zhù)金融行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)推進(jìn)速度在加快。

值得一提的是，《方案》對期貨公司“走出去”也給予大力支持。《方案》稱(chēng)，將支持期貨經(jīng)營(yíng)機構在自貿試驗區率先開(kāi)展跨境經(jīng)紀和跨境資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，開(kāi)展證券期貨經(jīng)營(yíng)機構參與境外證券期貨和衍生品交易試點(diǎn)；支持上海證券期貨經(jīng)營(yíng)機構進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)，開(kāi)展人民幣對外匯即期業(yè)務(wù)和衍生品交易；還將支持保險資金等長(cháng)期資金在符合規定前提下委托期貨經(jīng)營(yíng)機構在自貿試驗區內開(kāi)展跨境投資。

不只是“走出去”，期貨業(yè)“引進(jìn)來(lái)”步伐也在加快。《方案》稱(chēng)，將允許符合條件的境外機構在自貿試驗區試點(diǎn)設立獨資或者合資的期貨市場(chǎng)服務(wù)機構，接受境外交易者委托參與境內特定品種期貨交易。

“期貨行業(yè)將迎來(lái)很多機會(huì )。首先是‘走出去’的機會(huì )，其中包括通道和資管業(yè)務(wù)的國際化，交易所的產(chǎn)品也將走出去；其次是‘引進(jìn)來(lái)’的機會(huì )，不少境外機構將受益。”新湖期貨董事長(cháng)馬文勝表示，證券期貨行業(yè)的交叉持牌也將吸引外資進(jìn)入境內。

海通期貨總經(jīng)理徐凌認為，證券期貨的交叉持牌是必然趨勢，混業(yè)后才能更好地滿(mǎn)足投資者的多元化需求。“無(wú)論是券商獲得期貨牌照，還是期貨公司拿到證券牌照，都有利于兩個(gè)行業(yè)的互融互通，也有利于期貨行業(yè)更快發(fā)展。”他說(shuō)。

據期貨日報記者了解，現階段期貨公司進(jìn)行境外投資，必須通過(guò)QDII這一途徑，但在功能以及額度使用上受限，允許自貿區內的期貨公司開(kāi)展跨境投資將打破這一限制。“支持期貨公司開(kāi)展跨境資管業(yè)務(wù)，將有利于資管業(yè)務(wù)的跨市場(chǎng)、跨境套利，為期貨公司國際化打開(kāi)通道。”徐凌對記者表示。

“期貨資管CTA策略或套利策略本身有跨境、跨市場(chǎng)需求，在跨境資管業(yè)務(wù)開(kāi)放的前提下，一些跨市場(chǎng)的策略將得以實(shí)施。”國泰君安期貨副總裁羅永迪補充說(shuō)。

部分業(yè)內人士也表示，在期貨公司經(jīng)營(yíng)形勢日趨嚴峻的當下，“走出去”是不錯的選擇。華安期貨上海御橋路營(yíng)業(yè)部經(jīng)理徐捷就表示，支持期貨公司開(kāi)展相關(guān)境外業(yè)務(wù)，對于競爭日益激烈的期貨行業(yè)來(lái)說(shuō)，相當于又打開(kāi)了一扇“窗”。

在得知境外機構可在自貿區設立期貨分支服務(wù)機構后，境外某期貨公司香港地區負責人對記者表示，對于參與內地期貨市場(chǎng)他們向往已久，“一旦細則出來(lái)，我們會(huì )積極跟進(jìn)”。

記者在采訪(fǎng)中發(fā)現，目前業(yè)內人士最關(guān)心的還是政策的落實(shí)問(wèn)題。在徐凌看來(lái)，上海自貿區金改方案意義重大，但具體的配套政策怎么落地、什么時(shí)候落地才是關(guān)鍵問(wèn)題，希望盡快見(jiàn)到具體的辦法和細則。

“我最期盼三方面能盡快落實(shí)：第一，在現有政策體系下，加快落實(shí)自貿區內期貨公司或分支機構代理境內投資者進(jìn)入境外市場(chǎng)的政策；第二，能否給予期貨公司QDII資格進(jìn)入境外市場(chǎng)；第三，盡快上市原油期貨，以吸引境外投資者參與。”馬文勝說(shuō)。

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