上周五，中國人民銀行等六部委與上海市政府公布了《進一步推進中國(上海)自由貿易試驗區(qū)金融開放創(chuàng)新試點、加快上海國際金融中心建設方案》(下稱《方案》)。《方案》提出，將不斷擴大自貿區(qū)金融服務業(yè)對內、對外開放，推動金融服務業(yè)對符合條件的民營資本和外資機構擴大開放；拓寬境外投資者參與境內金融市場的渠道，提升金融市場配置境內外資源的功能。

具體到期貨行業(yè)，《方案》稱，將允許自貿試驗區(qū)內期貨經營機構開展證券期貨業(yè)務交叉持牌試點。同時，在防范風險的前提下，研究探索開展金融業(yè)綜合經營，探索設立金融控股公司。在業(yè)內人士看來，這意味著金融行業(yè)混業(yè)經營推進速度在加快。

值得一提的是，《方案》對期貨公司“走出去”也給予大力支持。《方案》稱，將支持期貨經營機構在自貿試驗區(qū)率先開展跨境經紀和跨境資產管理業(yè)務，開展證券期貨經營機構參與境外證券期貨和衍生品交易試點；支持上海證券期貨經營機構進入銀行間外匯市場，開展人民幣對外匯即期業(yè)務和衍生品交易；還將支持保險資金等長期資金在符合規(guī)定前提下委托期貨經營機構在自貿試驗區(qū)內開展跨境投資。

不只是“走出去”，期貨業(yè)“引進來”步伐也在加快。《方案》稱，將允許符合條件的境外機構在自貿試驗區(qū)試點設立獨資或者合資的期貨市場服務機構，接受境外交易者委托參與境內特定品種期貨交易。

“期貨行業(yè)將迎來很多機會。首先是‘走出去’的機會，其中包括通道和資管業(yè)務的國際化，交易所的產品也將走出去；其次是‘引進來’的機會，不少境外機構將受益。”新湖期貨董事長馬文勝表示，證券期貨行業(yè)的交叉持牌也將吸引外資進入境內。

海通期貨總經理徐凌認為，證券期貨的交叉持牌是必然趨勢，混業(yè)后才能更好地滿足投資者的多元化需求。“無論是券商獲得期貨牌照，還是期貨公司拿到證券牌照，都有利于兩個行業(yè)的互融互通，也有利于期貨行業(yè)更快發(fā)展。”他說。

據期貨日報記者了解，現(xiàn)階段期貨公司進行境外投資，必須通過QDII這一途徑，但在功能以及額度使用上受限，允許自貿區(qū)內的期貨公司開展跨境投資將打破這一限制。“支持期貨公司開展跨境資管業(yè)務，將有利于資管業(yè)務的跨市場、跨境套利，為期貨公司國際化打開通道。”徐凌對記者表示。

“期貨資管CTA策略或套利策略本身有跨境、跨市場需求，在跨境資管業(yè)務開放的前提下，一些跨市場的策略將得以實施。”國泰君安期貨副總裁羅永迪補充說。

部分業(yè)內人士也表示，在期貨公司經營形勢日趨嚴峻的當下，“走出去”是不錯的選擇。華安期貨上海御橋路營業(yè)部經理徐捷就表示，支持期貨公司開展相關境外業(yè)務，對于競爭日益激烈的期貨行業(yè)來說，相當于又打開了一扇“窗”。

在得知境外機構可在自貿區(qū)設立期貨分支服務機構后，境外某期貨公司香港地區(qū)負責人對記者表示，對于參與內地期貨市場他們向往已久，“一旦細則出來，我們會積極跟進”。

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，目前業(yè)內人士最關心的還是政策的落實問題。在徐凌看來，上海自貿區(qū)金改方案意義重大，但具體的配套政策怎么落地、什么時候落地才是關鍵問題，希望盡快見到具體的辦法和細則。

“我最期盼三方面能盡快落實：第一，在現(xiàn)有政策體系下，加快落實自貿區(qū)內期貨公司或分支機構代理境內投資者進入境外市場的政策；第二，能否給予期貨公司QDII資格進入境外市場；第三，盡快上市原油期貨，以吸引境外投資者參與。”馬文勝說。

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